2009年，投資者們紛紛湧向債券型基金。今年以來，已經有3570億美元資金流向美國開放式債券型基金，比其他類型資產的資金流入更多。長時間來看，2009年流入固定收益型基金的資金比過去5年加起來還要多。
債基不能幸免市場波動 本文来自织梦
究其原因，也不難做出解釋。首先是其他固定收益類的投資品收益率較低，比如說貨幣市場基金和銀行存款，由此使那些對固定收益類產品充滿饑渴的投資者奔向債券型基金，投資者的追捧同時也可能引發債券型基金收益的上漲。2008年，債券比其他類別的資產更加靠譜，根據主要的市場指數測算，過去十年時間，債券市場的收益超過股票市場。
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此外，當投資者在2008年遭受巨額損失之後，他們便開始重新評估自己的風險承受能力，並在其投資組合中增加波動性更小的資產類別。
的確，債券型基金能夠平滑投資組合的整體回報，然而，它們也不能幸免於市場的波動。實際上，很多投資者還沒有完全體會到風險臨近時的痛苦。一旦風險完全釋放，對於債券投資者的忍耐性和忠誠度無疑是莫大的考驗，尤其當現實和預期不符的時候。
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警惕債券型基金
2010年，投資債券型基金也需謹慎。
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首先信貸憂慮將籠罩市政債券型基金。如果信貸質量問題得不到良好的解決，那麼市政債券型基金持有人的收益將會在中短期受到影響，而對於短期市政債券的影響則最大。 内容来自dedecms
2009年，流入債券型基金幾乎一半的資金都奔向市政債券基金。這些狂熱的資金將推高短期市政債券的價格，而一旦出現利空消息，他們也難以幸免，這時，對於那些從貨幣基金市場奔赴債券型基金的投資者來說，就是莫大的考驗。
其次，債券指數型基金也面臨嚴峻的挑戰，一般來說，指數型基金沒有較大風險，它們為投資者提供多元化的資產類別。在大多數時候，它們很安全，但是大部分債券指數型基金跟蹤的是巴克萊資本美國綜合債券指數，由此短期內可能面臨一定的阻力，因為將大部分資金投資於政府支持債券。而當信貸危機來臨的時候，投資者奔向安全性較大的國債，導致政府支持債券受到市場的重估，勢必會影響該指數型基金的收益。
持有人面臨大考
當風險臨近的時候，債券型基金的回報也可能遭受壓力。那些對於債券型基金波動沒有任何心理準備的投資者，信心可能會發生動搖。
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當1999年固定收益市場不景氣時，債券型基金出現顯著的凈流出，而這種情況從1999年底一直持續到2000年的大部分時期。在1999年9月至2000年11月，總共有5780億美元的資金流出債券型基金。但當投資者在2001年和2002年再次希望從動蕩的股票市場中尋求避風港時，債券型基金才得以收復失地。
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